股指期货跨期套利自适应机制理论与实证——基于沪深300股指期货高频数据的证据
案例简介:股指期货跨期套利策略的难点是如何确定价差长期均衡所处的合理区间。本案例以沪深300股指期货为研究对象,引入协整检验方法,对不同期限股指期货合约价格序列进行检验,构建相对均衡价差并估计无套利相对价差区间。利用边界测试和灵敏度分析,确定外扩点数和缓冲止损带的最优参数,制定价差交易策略实证分析。通过案例可以发现不同期限合约间的价格序列具有长期稳定的协整关系,存在跨期套利空间,在此基础上在案列中引入缓冲止损机制,通过对比发现缓冲止损带可以保证收益曲线更加光滑,能提高跨期套利成功率和累计收益。
案例作者:刘海飞,李民
所属单位:南京大学
发布时间:2017-12-21
所属奖项:经济组优秀奖
财经高校精英汇公众号
    联系我们
  • 北京市海淀区阜成路甲28号新知大厦
  • 010-8819 1605
  • service@e-courses.cn
案例大赛QQ群二维码
  • 京ICP备17041490号-1  京公网安备 11010802027141号
  • ©2018 国家级实验教学示范中心联席会经济管理学科组  版权所有
  • 北京百智享科技有限公司  技术支持