商业银行理财产品投资风险评估——基于蒙特卡罗法的VaR测算
案例简介:伴随我国金融市场的蓬勃发展与投资者投资需求的不断增加,商业银行理财产品业务呈现爆发式增长,为抢占市场份额,银行不断创新金融理财产品来吸引投资人,比如挂钩型理财产品、QDII型理财产品等。新型理财产品可以为投资人带来更加丰富的收益率选择,同时产品背后所隐含的风险也会随之扩大和复杂化。但是,银行在实际销售过程中经常出现产品信息披露不全面,甚至存在刻意隐瞒风险的问题,导致投资人对新型理财产品投资风险无法做出正确评估,本案例便是在此背景下设计。VaR模型又称风险价值模型,在一定置信水平下可以给出某个金融产品可能存在的最大损失价值,是将风险量化的一种有效方法。案例情形为一普通投资人,出于对风险的厌恶而选择一款银行挂钩型理财产品进行投资,案例围绕如何利用VaR方法评估理财产品投资风险进行教学。在案例的执行中,首先解决如何定义投资人所投资的银行理财产品的VaR值;其次在@RISK软件中建立风险模型,采用蒙特卡罗法对理财产品挂钩标的未来价格进行模拟,得到挂钩标的未来价格分布;最后根据模拟结果计算不同置信水平下的VaR值,对理财产品投资风险进行评估,并对案例教学效果进行评价。
案例作者:李雪桐,李艳珍
所属单位:西安欧亚学院
发布时间:2021-03-30
所属奖项:经济组优秀奖
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